华宝专精特新混合发起式财报解读：份额增长11%，净资产却降13%，净利润亏损58万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，华宝基金管理有限公司发布华宝专精特新混合型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额增长11%，但净资产却下降13%，同时出现58万元的净利润亏损，管理费支出为9.25万元。这些数据的变化，反映了基金在过去一年的运作情况，也为投资者提供了重要的决策参考。

主要财务指标：净利润亏损，资产净值下降

本期利润与已实现收益

2024年华宝专精特新混合发起式A类本期利润为 -596,972.56元，C类为12,378.97元；已实现收益A类为 -887,468.58元，C类为 -57,129.85元。与2023年相比，A类本期利润亏损减少，C类本期利润由负转正，但整体仍处于亏损状态。

资产净值变化

2024年末，基金资产净值为8,973,165.47元，较上年度末的9,098,649.93元下降了1.38%。其中A类资产净值为7,614,247.21元，C类为1,358,918.26元。这表明基金资产规模有所收缩，投资者需关注资产质量变化。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率

2024年华宝专精特新混合发起式A类份额净值增长率为 -7.23%，C类为 -7.51%，同期业绩比较基准收益率为5.49%。过去三年和五年，由于基金成立未满相应期限，暂未披露数据。自基金合同生效起至今，A类份额净值累计增长率为 -26.73%，C类为 -27.23%，业绩表现不佳，显著跑输业绩比较基准。

与业绩比较基准对比

从数据可以看出，该基金在过去一年及自成立以来，均未能达到业绩比较基准的表现，反映出基金投资策略的有效性可能存在问题，或市场环境对基金投资产生了较大挑战。投资者应关注基金管理人能否调整策略，提升业绩表现。

投资策略与业绩表现：坚守新质生产力方向但效果不佳

投资策略

2024年A股波动较大，机会集中在人工智能、低空飞行等新质生产力行业。基金坚守新质生产力方向，重点配置半导体、算力等板块个股。采取“自上而下”和“自下而上”的投资策略，深入分析上市公司基本面和发展前景，结合定性与定量分析构建投资组合。

业绩表现原因

尽管基金坚守新质生产力相关板块，但由于A股市场波动以及公募基金的特性，导致基金在报告期内波动较大，最终A类净值增长率为 -7.23%，C类为 -7.51%，未能实现正收益。这可能与市场风格切换、行业竞争加剧等因素有关，投资者需关注基金能否适应市场变化，优化投资组合。

市场展望：聚焦新质生产力，关注机器人产业

管理人认为新质生产力将是长期实践方向，其中机器人产业尤为重要。基金将偏重专精特新企业，着重研究机器人行业进展与边际变化，寻找优质公司。这表明基金未来投资方向明确，但机器人产业发展存在不确定性，投资者需关注行业动态对基金业绩的影响。

费用分析：管理费、托管费等支出稳定

管理人报酬与基金管理费

2024年应支付基金管理人的净管理费为88,308.21元，较2023年的136,259.03元有所下降。基金管理费按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，自2023年8月28日起，管理费率由1.5%调整为1.2%，这一调整使得管理费支出有所减少。

托管费与销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为15,410.49元，较2023年的23,835.12元下降。托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，自2023年8月28日起，托管费率由0.25%调整为0.2%。2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为953.78元，其中华宝基金获得751.53元，浦发银行获得202.25元。

交易与投资收益分析：股票投资收益不佳

交易费用

2024年交易费用相关数据显示，应付交易费用期末余额为3,570.63元，较上年度末的14,099.13元大幅下降。这可能与交易活跃度降低或交易成本控制有关。

股票投资收益

2024年股票投资收益（损失以“-”填列）为 -912,000.50元，上年度为 -1,869,514.62元，亏损有所减少。卖出股票成交总额为20,620,017.37元，卖出股票成本为21,487,010.00元，买卖股票差价收入为 -912,000.50元，表明股票买卖操作未能实现盈利。

关联交易：无重大关联交易

本基金在报告期内未通过关联方交易单元进行交易，未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易，也未发生与关联方通过约定申报方式进行的证券出借业务。各关联方投资本基金的情况相对稳定，基金管理人运用固有资金投资本基金的份额未发生变化。

投资组合分析：股票投资集中，行业分布较广

资产组合

期末基金资产组合中，权益投资占比72.97%，金额为6,563,923.37元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占比24.28%，其他各项资产占比2.75%。无基金投资、固定收益投资、贵金属投资及金融衍生品投资。这表明基金资产配置以股票为主，风险相对较高。

股票投资行业分布

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，为60.18%，公允价值为5,400,301.10元；其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比9.76%；金融业占比3.20%。无港股通投资股票。行业分布显示基金投资相对集中于制造业等领域，需关注行业波动对基金净值的影响。

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票投资明细如下表所示。新易盛占比最高，为7.34%，其次是天孚通信、鸣志电器等。投资者需关注这些重仓股的表现对基金业绩的影响。

基金份额持有人信息：机构投资者占主导

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数为338户，其中华宝专精特新混合发起式A类85户，C类253户。机构投资者持有份额占比81.57%，为10,000,000.00份，个人投资者持有份额占比18.43%。机构投资者占主导地位，其投资决策可能对基金规模和运作产生较大影响。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A类12.00份，C类0.00份，占基金总份额比例极低，为0.0001%。这表明管理人从业人员对该基金的个人投资参与度较低。

开放式基金份额变动：整体增长11%

本报告期内，华宝专精特新混合发起式A类期初份额为10,509,729.06份，总申购份额为787,571.52份，总赎回份额为904,866.10份，期末份额为10,392,434.48份；C类期初份额为1,014,243.26份，总申购份额为2,607,644.72份，总赎回份额为1,754,571.55份，期末份额为1,867,316.43份。整体来看，基金份额较上一年度末增长11%，反映出投资者对该基金仍有一定的参与度。

综上所述，华宝专精特新混合型发起式证券投资基金在2024年面临诸多挑战，业绩表现不佳，资产净值下降。尽管基金份额有所增长，但投资者仍需谨慎评估基金的投资策略、市场展望以及潜在风险，结合自身风险承受能力做出投资决策。

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